나는 금리로 경제를 읽는다

경제를 공부하면 금리는 무조건 거대한 벽으로 나에게 다가온다. 가장 기본이면서도 가장 어렵다. 그래서 그런지 금리를 갖고 잘난체 하는 사람도 참 많다. 내가 알고 있는 지식을 갖고 이야기하면 잘 못 알고 있다며 쌍지팡이를 든다. 내가 볼 때는 내가 이야기하는 것과 그가 이야기하는 것은 큰 틀에서 차이가 없어보이는데도 자신이 맞다며 우긴다. 이처럼 금리는 요상한 놈이다. 금리에 환율까지 결부되면 완전히 게임 끝이다. 이 두가지를 머릿속에 완전하고도 완벽하게 장착하고 있으면 지금까지 보지 못했던 커다란 시장이 보이고 흐름을 깨닫는다. 불행히도 난 아직까지 머릿속에 완전히 장착하지 못했다. 여전히 모르는 것 투성이다. 그나마 환율과 금리의 상관관계라든가 환율상승과 하락이 어떤 의미인지 이제 어렴풋이 알 정도다. 개념 파악하기도 힘든데 그것이 어떤 의미를 지니고 있는지까지 알기란 장난이 아니다. 평소에 익숙하지 않은 용어의 출몰은 가벼운 양념일 정도다. 지난 부동산 책에서 나름 중요하다고 생각해 금리와 환율도 함께 넣었다. 어떤 리뷰에서 좀 잘 못 알고 있다는 뉘앙스였다. 나름 내가 부족하다고 느껴 일부러 업계에서도 유명하고 확실한 사람의 글을 참고해서 혹시 잘못된 것은 없는지 다시 확인하고 썼다. 그 이후로 그 글이 잘못된 정보라고 알려준 사람이 없었는데 그 리뷰를 쓴 사람은 경제학과 학생이었다. 금리가 참 힘들구나라고 다시 한 번 느꼈던 순간이었다. 금리는 무엇때문에 이렇게 중요하면서도 힘들까. 금리를 난 중력이라 표현했다. 모든 것을 끌어들이고 풀어주는 역할을 한다. 금리가 올라가고 내려가느냐에 따라 자산가격이 변한는 것뿐만 아니라 경제마저도 영향을 받는다. 금리는 복합적인 요소가 개입되어 딱 하나의 요소나 1~2개의 요소만 갖고 판단해서 결정할 수 없다. 이걸 단순하게 보는 훈련은 중요하지만 오판할 가능성이 큰 이유다. <나는 금리로 경제를 읽는다>에서 금리는 돈의 사용료라고 알려준다. 

우리의 운명을 쥐고 흔드는 보이지 않는 손, 금리!금리는 경제를 읽어내는 힘이다다가오는 저성장, 저물가, 저투자, 저금리 시대에 능동적으로 대처하려면 ‘금리’를 알아야 한다. 이 책은 금리를 잘 알아야 가계경제의 계획을 세울 수 있고 위기가 찾아와도 현명하게 대처할 수 있다고 말한다. 물가, 주식, 환율, 금리정책 등과 금리의 서로 밀고 당기는 관계를 알려주고, 금리를 움직이는 주체가 누구이고, 어떻게 움직여야 경제에 보탬이 되고 해가 되는지를 상세하고 쉽게 설명하고 있다. 나는 금리로 경제를 읽는다 는 한 치 앞도 보기 힘든 경제 상황에서 우리에게 한 줄기 빛을 선물한다.

책을 시작하기 전에 보이지 않는 돈, 금리가 우리의 운명을 바꾼다!
책을 시작하며 인센티브는 경제를 푸는 열쇠다
Q&A 금리 초보라면 꼭 알아야 하는 여섯 가지

첫째마당 기초부터 알아야 금리를 읽는다
01 금리는 돈의 사용료다
02 금리의 단위는 ‘퍼센트’일까? ‘퍼센트·포인트’일까?
03 금리, 이자율, 수익률, 할인율은 모두 똑같은 말이다
04 돈을 맡길 때보다 빌릴 때 이자가 비싼 이유
05 내 돈과 남의 돈의 차이
06 타인자본 비용과 자기자본 비용 중 어떤 비용이 더 많이 들까?
07 금리의 구성요소 해부하기
08 시장금리는 청개구리 새끼다
09 복리는 나의 힘!
10 상관은 장기금리, 부하는 단기금리

고수들의 고급정보 유동성선호이론 & 미래가치· 현재가치

둘째마당 금리의 종류, 어떤 것들이 있을까?
01 하루짜리 초단기금리, 콜금리
02 과거에는 주택담보대출의 기준이 되었던 CD금리
03 CMA 덕분에 주택담보대출자들이 울상!
04 새롭게 전입 신고한 주택담보대출의 기준금리, 코픽스(COFIX)금리
05 기업의 단기자금은 CP에 맡겨라
06 우리가 키운 또 하나의 괴물, ABCP
07 예금금리와 대출금리
08 그 외 다양한 금리
09 ‘CDS 프리미엄’: 위험하면 보험료를 더 내야지!
10 보험에서 사용되는 금리
11 보험회사의 수익구조는 은행과 근본적으로 다르다

고수들의 고급정보 채권의 모든 것

셋째마당 알짜배기 금리지식으로 경제를 읽다
01 물가가 너무 오를 때는 금리를 올려줘야 한다
02 경기를 나타내는 세 가지 ‘~레이션’
03 한국 디플레이션일까? 아닐까?
04 환율을 올리려면 금리를 내리면 된다
05 환율이 오르는 게 좋을까? 내리는 게 좋을까?
06 도쿄의 나비효과, 엔캐리 자금
07 기름값은 왜 계속 내려가고 있나?
08 키코(KIKO), 야누스의 두 얼굴
09 키코(KIKO), 과거에도 있었다!
10 금리는 주가에 어떤 영향을 미칠까?
11 그렇다면, 금리가 부동산에 어떤 영향을 미칠까?
12 LTV·DTI, 그나마 너희들이 살린 것이다
13 친구야! 집을 사야 하니? 말아야 하니?
14 전세가격이 매매가격보다 비쌀 수 있는가?

고수들의 고급정보 평가이론

넷째마당 금리와 각종 통화정책
01 이상한 한국은행
02 어디까지가 돈인 거야? 통화·유동성지표
03 할수록 점점 늘어나는 통화량
04 한국은행의 통화정책을 알아보자
05 * 통화정책-1 공개시장조작정책
06 * 통화정책-2 지급준비정책: 돈이 돈을 만드는 승수효과
07 통화정책-3. 대출정책(재할인정책)
08 콜금리는 어디 가고, 정책금리가?
09 아무리 뿌려대도 돈이 돌지 않는 ‘유동성 함정’
10 미국의 금리인상 - 급격한 양적 완화 정책의 빛과 그림자
11 세상에나 마이너스 금리가 실제로 있다니!: 거꾸로 가는 일본

다섯째마당 금리와 자사산가격의 메커니즘
01 금리와 자산가격의 관계를 알면 돈이 보인다
02 미래의 장밋빛 환상이 자산의 가격 상승을 부른다
03 진짜 기회는 버블 붕괴 후에 찾아온다
04 레버리지 투자의 빛과 그림자
05 속속들이 알아보자! 예금자보호제도
06 저금리 시대에 목돈마련 금융상품: ELS, ELD, ELF
07 금리관련 금융상품: 채권과 채권형펀드
08 부자들은 금리에 민감하다
09 배우고 익히고 기다리다 기회가 오면 움직이자

책을 마무리하며 세계가 일본이 될까?
참고문헌